Kalkulačka návratnosti pre investora

Pozri sa na svoje kolo očami investora: koľko by mohol jeho podiel pri exite stáť a aký násobok a IRR z toho vychádza.

Tvoj výsledok

Ide o orientačné odhady na vzdelávacie účely, nie o finančné ani právne poradenstvo.

Chceš z týchto čísel urobiť plán fundraisingu? Prebrať ho môžeme za 30 minút.

Ešte to nie je ono? Poďme ti za 30 minút zostaviť plán.

Si blízko. Než pôjdeš pitchovať, nechaj si to skontrolovať niekým, kto sedel na strane VC.

Dohodnúť 30-minútový hovor Ako sa VC naozaj rozhodujú, sa dočítaš v knihe The Fundraising Game. →

Ako to funguje

Vstupný podiel investora sa zmenšuje, ako ho riedia ďalšie kolá. Kalkulačka uplatní očakávané riedenie, vynásobí výsledok ocenením pri exite a porovná ho so vstupnou investíciou — tak vznikne MOIC (násobok investovaného kapitálu) a IRR (ročný výnos).

Vzorec

Vstupný podiel = Investícia ÷ Post-money
Podiel pri exite = Vstupný podiel × (1 − riedenie)
Hodnota pri exite = Podiel pri exite × Ocenenie pri exite
MOIC = Hodnota pri exite ÷ Investícia
IRR = MOIC^(1 ÷ roky) − 1

Časté otázky

Prečo VC potrebujú z každej investície 10× a viac?

Pretože väčšina investícií vo fonde vráti málo alebo nič. Pár víťazov musí vrátiť celý fond, takže každá nová investícia musí mať reálnu šancu stať sa jedným z nich.

S akým riedením do exitu mám počítať?

Pre seed investora je bežným pracovným predpokladom 40–60 % riedenia v ďalších kolách. Veľmi záleží na tom, koľko kôl ešte budeš zbierať.

Aký je rozdiel medzi MOIC a IRR?

MOIC ignoruje čas: 3× je 3×, či to trvá 3 alebo 10 rokov. IRR prepočíta výnos na rok, takže rovnaké 3× je za 3 roky výborné a za 10 rokov priemerné.

Pošlem ti výsledky a checklist pred fundraisingom e-mailom

A občas aj poznámky o fundraisingu v Európe. Žiadny spam, odhlásiť sa môžeš kedykoľvek.